한국채택국제회계기준(K－IFRS)의 도입이 경영자의 실물적 이익조정에 미치는 영향
Asian Tax Journal 15권 6호 (2014), 55-81쪽
초록
본 연구는 실물적 이익조정 규모를 통해 K－IFRS 도입이 국내 기업들의 회계정보 투명성에 미 치는 영향을 분석하였다. 구체적으로 본 연구에서는 K－IFRS를 조기도입한 국내 기업들과 함께 K －IFRS를 의무도입한 국내 기업들의 최근 자료를 모두 포함하고, Difference－in－Difference 방법 을 활용하여 K－IFRS 의무도입기업의 도입 이전 및 이후의 실물적 이익조정 규모의 변화를 KIFRS 조기도입기업의 실물적 이익조정 규모 변화와 비교분석함으로써 단순한 연도별 효과가 아닌 K－IFRS 도입으로 인한 실물적 이익조정 규모의 변동을 보다 정교하게 분석하였다. 2009년도부터 2012년까지 우리나라의 유가증권시장 및 코스닥시장에 상장된 5,199 기업/연도를 대상으로 실증적으로 분석한 결과, K－IFRS 의무도입 시점 이후 K－IFRS 의무도입기업을 중심으 로 대부분의 실물적 이익조정 규모의 대용치(비정상 영업현금흐름, 비정상 제조원가 및 비정상 재 량적 비용)에서 유의하게 감소한 것으로 나타났다. 이러한 실증 결과는 K－IFRS 도입 후 확대된 제반 공시내용에 기반하여 투자자들이 기업의 장기경영성과 및 자기자본비용에 부정적인 영향을 미친다고 알려진 실물적 이익조정 여부를 보다 수월하게 파악할 수 있는 정보환경으로 전환되자 경영자들의 실물적 이익조정 수행 유인이 감소되어 나타난 것으로 해석가능하다. 이러한 실증결과 로 감안해 볼 때 높은 품질의 국제적 정합성을 갖춘 것으로 알려진 IFRS를 우리나라 기업에 대해 전면적으로 도입한 금융당국의 기대대로 K－IFRS의 도입은 국내 기업들의 회계정보 투명성을 제 고한 것으로 판단된다.
키워드
- 국제회계기준
- 실물적 이익조정
- 회계정보의 투명성
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