K－IFRS 적용이 회계정보의 가치관련성에 미치는 영향
Asian Tax Journal 19권 6호 (2018), 89-115쪽
초록
자산과 부채의 평가방법 및 공시체계 등에서 종전의 기업회계기준 ( 이하 , K － GAAP) 과 비교해 두드러지게 차이나는 한국채택국제회계기준 ( 이하 , K － IFRS) 이 한국거래소의 유가증권시장과 코스닥시장에 주권이 상장된 기업들에게 2011 년도부터 의무적으로 적용되었다 . 이에 본 연구에서는 기업회계기준이 K － GAAP 에서 K － IFRS 로 전환될 경우 회계정보의 가치관련성에 어떤 변화가 나타나는 지를 실증하였다 . 구체적으로 , 2010 년도 K － IFRS 주재무제표인 연결재무제표에 의한 순자산과 순이익의 가치관련성을 2010 년도 K － GAAP 주재무제표인 지분법이 적용된 개별재무제표에 의한 순자산과 순이익의 가치관련성과 비교하였다 . 이를 위해 본 연구에서는 2011 년도 12 월말 현재 한국거래소의 유가증권시장에 주권이 상장된 기업들 중에서 560 개의 표본기업을 선정하여 Ohlson(1995) 의 무한한 예측기간에 따른 불편회계하의 선형가치평가함수 (linear valuation function) 에 토대를 둔 회귀모형으로 실증하였다 . 연구결과는 다음과 같다 . 먼저 , 기업회계기준이 K － GAAP 에서 K － IFRS 로 전환될 경우 순이익의 가치관련성과 순자산과 순이익의 결합가치관련성이 유의미하게 감소하는 것으로 나타났다 . 다음으로 , 기업회계기준이 K － GAAP 에서 K － IFRS 로 전환될 경우 순자산의 증분설명력 (incremental explanatory power of book value) 은 대폭 증가하지만 순이익의 증분설명력 (incremental explanatory power of earning) 은 소폭 감소하는 것으로 나타났다 . 마지막으로 , 기업회계기준이 K － GAAP 에서 K － IFRS 로 전환될 경우 순자산의 증분설명력 비율 ( ＝ 순자산의 증분설명력 ÷ 순이익의 증분설명력 ) 이 대폭 증가하는 것으로 나타났다 . 이상의 연구결과를 종합하여 , 본 연구에서는 기업회계기준이 K － GAAP 에서 K － IFRS 로 전환될 경우 가치평가에 있어서 순자산의 비중이 증가하고 순이익의 비중은 감소된다는 것을 실증하였다 . 이에 본 연구를 통해서 순손익가치와 순자산가치를 가중평균하는 ｢ 상속세 및 증여세법 ｣ 에서의 비상장주식의 평가방법은 해당 비상장법인이 K － IFRS 를 적용하여 재무제표를 작성하는 경우와 K － GAAP 을 적용하여 재무제표를 작성하는 경우로 구분될 필요성이 있음을 제시한다 .
키워드
- K－IFRS
- K－GAAP
- 가치관련성
- 결합가치관련성
- 순자산의 증분설명력
- 순이익의 증분설명력
관련 논문
비상장기업의 이익조정에 관한 연구 －K－GAAP 적용기업과 K－IFRS 선택기업의 비교－
20(5) 49-80
K－IFRS 의무도입이 순이익의 상대적 가치관련성에 미치는 영향－연결, 별도, 개별재무제표 간의 비교를 중심으로－
17(3) 89-126
IFRS 도입에 따른 기타영업손익의 가치관련성과 영업이익 공시형태에 관한 연구
17(3) 127-156
K－IFRS 적용이 재무제표의 유용성에 미치는 영향에 관한 연구
11(4) 359-384
1997년 금융위기 전후의 회계정보의 가치관련성 변화에 대한 연구
10(1) 35-75