K－IFRS 도입이 국제다각화와 재무제표 비교가능성의 관계에 미치는 영향
Asian Tax Journal 21권 3호 (2020), 75-97쪽
초록
본 연구는 한국채택 국제회계기준 도입 ( 이하 ‘K － IFRS’) 전후 국제다각화가 재무제표 비교가능성에 미치는 영향에 대해서 살펴보고자 한다 . 국제다각화는 해외자산비중과 해외매출비중으로 측정하며 , 재무제표 비교가능성은 De Franco et al.(2011) 의 주식수익률과 순이익의 관계에서 도출된 측정치를 사용하였다 . 분석에 이용된 표본은 2003 년부터 2015 년까지 국내 유가증권시장 및 코스닥시장에 상장된 6,347 개 기업을 대상으로 하였다 . 분석결과 첫째 , 국제다각화 수준과 재무제표 비교가능성은 유의한 음 ( － ) 의 관계를 보였다 . 즉 , 개별 기업의 국제다각화 수준이 심화될수록 재무제표의 비교가능성이 낮아지고 있다고 해석할 수 있다 . 둘째 , K － IFRS 도입은 국제다각화와 재무제표 비교가능성 간 관계에 양 ( ＋ ) 의 영향을 미치는 것으로 나타났다 . 이는 K － IFRS 의 회계 통일성과 회계정보 품질의 향상을 통한 재무제표 비교가능성 개선 효과에 의한 것으로 , K － IFRS 의 도입이 국제다각화로 인한 재무제표의 비교가능성 훼손을 완화 시켜주고 있다고 해석된다 . 본 연구의 공헌점은 다음과 같다 . 기존의 국제다각화와 회계정보의 질의 관계에 대한 선행연구에서는 회계정보의 질에 대한 대용치 (proxy) 로 주로 발생액 기반 이익조정이나 실물 이익조정을 이용하였다 . 또한 국제다각화가 회계정보의 질에 미치는 영향에 대해서는 선행연구의 실증결과가 혼재되어 있는 실정이다 . 하지만 본 연구는 회계정보의 질에 대한 대용치로 재무제표 비교가능성을 사용하였고 , 다양한 관련 변수 측정을 통해서 보다 강건성있는 실증결과를 제시하였다 . 다음으로 K － IFRS 도입이 재무제표 비교가능성을 제고한다는 본 연구의 분석결과는 자본시장 회계정보 이용자에게는 자본시장의 특성에 대한 이해를 제고하고 K － IFRS 와 관련하여 정책적 시사점을 제공한다 .
키워드
- K－IFRS
- 국제다각화
- 재무제표 비교가능성
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