세율유연화가 감사보수 및 감사시간에 미치는 영향
Asian Tax Journal 22권 3호 (2021), 89-131쪽
초록
본 연구는 GAAP 유효세율의 유연화 ( 이하 세율유연화 ) 정보를 외부감사인이 감사위험에 반영하는지를 감사보수 또는 감사시간 측면에서 알아보는데 있다 . Demere et al.(2019) 은 과거 3 년간 GAAP ETR 의 변동성에서 Cash ETR 의 변동성의 차이를 이용한 세율유연화 측정치를 처음 제안한 후 , 세율유연화가 높은 기업은 재무제표의 재작성이 낮음을 보고하였다 . 이 연구에서는 외부정보이용자에게 세율유연화가 미래 Cash ETR 을 예측하는데 경영자의 사적정보를 전달하고 , 또한 높은 재무보고의 질에 관한 신뢰할만한 지표를 제공한다고 주장한다 . 따라서 본 연구는 앞서의 연장선상에서 세율유연화에 대한 감사인의 반응을 살펴보고자 한다 . 이를 위해 본 연구는 2004 년부터 의 분석기간에 금융업이 아닌 12 월이 결산인 유가증권과 코스닥기업을 대상으로 감사보수 ( 감사시간 ) 자료가 이용가능 했던 11,961(11,574) 개 기업 － 연도를 분석하였다 . 실증결과는 첫째 , 종속변수에 영향을 미치는 변수들이 통제된 후에도 세율유연화가 높은 피감기업일수록 감사인의 감사보수가 낮고 , 감사투입시간이 적은 것으로 나타났다 . 이 결과는 Demere et al.(2019) 의 주장과 일치한다 . 둘째 , 세율유연화를 그 원천 ( 본질적 vs. 재량적 요인 ) 에 따라 구분하여 살펴본 결과 , 본질적 세율유연화가 높을 때는 주로 감사보수가 낮은 반면에 , 재량적 세율유연화가 높을 때는 주로 감사투입시간이 낮았다 . 셋째 , 표본을 나누어 분석한 결과에서 앞서의 관계들은 재무보고의 질 ( 예로 , 발생액의 질 ) 이 높을 때 , Big 4 감사인이 감사하거나 , 정보비대칭 수준이 낮을 때 더 뚜렷한 결과로 나타났다 . 이상을 요약하면 , 본 연구는 세율유연화가 감사인의 감사위험을 낮추는 효과가 있음을 처음으로 보여주었다는 데 의의가 있다 . 아울러 본 연구결과에서는 세율유연화 정보가 감사인 관점에서 높은 재무보고의 질로 평가됨을 보여주고 있어 감사보수와 감사시간의 모형에 중요한 결정변수임을 시사한다 .
키워드
- GAAP 유효세율의 유연화
- 본질적 또는 재량적 요인
- 재무보고의 질
- 감사보수
- 감사시간
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